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10:30快评:利好推升房地产板块 周四A股市场大幅下挫，截至上午10点半，沪深300收于1802.03点，跌1.71%。因投资者担心全球经济形势将进一步恶化，美股周三大幅下跌，虽然信贷市场继续释放解冻信号。道指下跌514点，跌幅为5.7%，临收盘前最低下跌698点。纳指下跌4.8%，标准普尔500指数下跌6.1%。
酒店旅游和房地产板块整体走强。万科A(000002)升2.27%。房地产政策利好出台：财政货币政策联动支持住房消费，90 平方米以下住宅契税下调至1%、暂免征收印花税和土地增值税、降低个人房贷利率、首付比例调为20%、地方政府可制定鼓励住房消费的收费减免政策。国信证券调高行业至"推荐"评级，认为，此次政策松动程度明显超过了市场的普遍预期，预计未来各地方会根据中央精神陆续出台一系列的配套措施。目前市场面临的主要问题是市场信心缺失带来的观望气氛浓郁从而导致市场成交量大幅下跌。政策的松动对行业基本面虽然不能产生立竿见影的效果，但随着相关政策不断深入推出，政策的累计效应会从量变到质变对行业产生较大影响，特别对提升消费信心显著的作用。
银行股大幅下挫，招商银行(600036)和工商银行(601398)分别下跌5.88%和4.09%。中金公司指出，按揭贷款利率浮动区间调整将降低存量按揭贷款收益率，短期影响负面，减少09年盈利3%-15%。在宏观经济预期见底之前很难期待反转，银行股的机会只能是跌出来的机会。目前，H股银行除工行外正在接近买入的估值水平，A股银行距离买入点还有10%-20%的空间。
中国石化(600028)和中国石油(601857)分别下跌5.04%和4.46%。NYMEX12月轻质低硫原油期货结算价跌5.43美元，至每桶66.75美元，跌幅7.5%，创2007年6月13日以来最低结算价水平。中国铁建(601186)和中国中铁(601390)分别下跌2.26%和7.92%。两公司分别公布汇兑损失情况，东方证券测算汇兑损失占08年预期利润的10%和40%。在出现大量汇兑损益的情况下，公司08 年利润将大幅下调(虽然为一次性损失)导致估值较高，短期股价压力较大。
水泥、农药化肥、制药和酿酒等板块相对抗跌，纺织服装、有色金属、飞机制造等跌幅居前。目前，A 股市场仍处于弱势之中，也就是我们4 季度策略报告中所称的"地雷区"，3 季报风险仍在释放之中，海外市场前景仍不明朗，投资者对利好反应冷淡，而对利空动辄跌停。国泰君安表示，对于价值投资者，可以逢低逐渐建仓，而对于已经入市的，可以采取"鸵鸟"策略，对于趋势投资者，短期仍需谨慎。 |
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