房地产股:后续或分化 跟踪两类个股 周四A股市场出现低开企稳的走势,其中地产股涨幅居前,中粮地产(000031)涨停板,招商地产(000024)、苏宁环球(000718)等地产股涨幅则紧随其后,似乎表明地产股又迎来新一轮行情的契机,那么,果真如此吗？
利好成就反弹催化剂
对于地产股在周四的涨升,笔者认为主要是因为受到两个因素的积极影响,一是财政部关于促进房地产业发展的相关政策,其中符合一定条件的首套房的首付款从30%下降至20%,契税也随之降低等信息激发了各路资金对房地产销售复苏的预期,在此背景下,房地产股自然得到了资金的追捧,二级市场股价走势也相对乐观起来。
二是市场对房地产后续政策的进一步预期。毕竟房地产涉及到诸多利益方,尤其是地方财政收入目前对土地出让金依赖性较大,所以,此次促进房地产业发展的先锋就是西安、南京等地方政府。因此,业内人士的想法可能是如果此次政策效果不大,那么,后续或有更一步的促进房地产业发展的政策出台,这自然有利于二级市场股价的活跃,从而赋予房地产股后续相对乐观的走势预期。
或难以持续反弹
但笔者认为,对房地产股的后续走势需持相对谨慎的态度,一是因为地产股在近期一度反复活跃,尤其是万科、保利地产(600048)等地产股均如此,为何？一方面是因为目前各地方政府促使房地产业发展的政策。另一方面则是因为地产股也的确对全国性促使房地产业发展的政策预期。也就是说,关于房地产契税降低等信息可视为各路资金在近期炒作房地产股的题材预期。因此,随着这些信息的出台,也就意味着房地产股的利好已兑现。这必然会使得部分资金利用此波反弹减持地产股,从而抑制地产股的后续走势。
二是房地产业的发展趋势与股票市场颇为类似,购房者与投资者的心态也颇为类似,均存在着买涨不买跌的心态,即房地产价格一路涨升,购房者的意愿愈发明显,这其实是前几年在房地产价格上涨过程中炒房者如鱼得水的原因之一。也相当于股市行情活跃,游资热钱炒作如鱼得水一样。反观目前房地产市场,成交低迷,市场观望情绪浓厚,各地方政府的促进房地产业的发展政策并未激发市场的购买欲望,故笔者相信此次降低契税等也难以改善房地产市场的观望趋势。也就是说,证券市场的救市后的走势或将在房地产市场得到复制。这不利于房地产股的后续走势。
后续分化 关注两类地产股
正由于此,笔者倾向于认为房地产股目前面临着反弹或难以延续的趋势。当然,诚如前述,由于房地产行业涉及到的利益各方较多,因此,不排除真的有后续救市政策的可能性,所以,短线地产股或将分化,在分化中建议投资者可跟踪两类地产股。
一是拥有大量地产物业的地产股,主要是指中国国贸(600007)、浦东金桥(600639)等地产股,他们的优势在于物业仍有进一步重估的动能,而且租赁业务的盈利能力尚可且带来的是持续的现金流,所以,在当前地产业发展趋势不确定的背景下,具有一定的估值优势,可跟踪。
二是拥有大量低价土地的地产股,在商品房价格不振的预期下,拥有低廉价格的地产股或将在产业竞争中具有优势地位,故苏宁环球、中航地产(000043)、中粮地产、栖霞建设(600533)等品种可跟踪。
来源：证券之星 |
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